(Kitco News) – برنامه چین برای گسترش نفوذ خود در بازارهای مالی جهانی و بازار طلا ظاهراً در حال نتیجه دادن است؛ زیرا چندین کشور علاقه‌مندی خود را برای نگهداری ذخایر طلای خود در بورس طلای شانگهای (SGE) اعلام کرده‌اند، به‌ویژه اکنون که چین در حال توسعه انبارهای بین‌المللی خود است.

بر اساس گزارش بلومبرگ، بانک مرکزی کامبوج احتمالاً از نخستین کشورهایی خواهد بود که بخشی از ذخایر طلای خود را در انبارهای بورس طلای شانگهای در منطقه آزاد شنژن نگهداری می‌کند. همچنین منابع بلومبرگ از علاقه سایر بانک‌های مرکزی – بدون ذکر نام – برای انتقال بخشی از طلای خود به چین خبر داده‌اند.

بانک مرکزی کامبوج حدود ۵۴ تن طلا در اختیار دارد که معادل ۲۵٪ از ۲۶ میلیارد دلار ذخایر ارزی این کشور است (طبق داده‌های شورای جهانی طلا).

این تصمیم چندان غافلگیرکننده نیست، زیرا چین یکی از اصلی‌ترین متحدان اقتصادی کامبوج محسوب می‌شود. در قالب طرح «کمربند و جاده» (Belt and Road Initiative)، شرکت‌های چینی در سال‌های اخیر بخش بزرگی از زیرساخت‌های کامبوج از جمله فرودگاه جدید پنوم‌پن، بزرگراه‌ها و کانال‌ها را تأمین مالی و احداث کرده‌اند.

چین در حال حاضر حدود یک‌سوم بدهی‌های کامبوج را در اختیار دارد و حجم تجارت میان دو کشور سال گذشته به رکورد ۱۵ میلیارد دلار رسید.

چین سال‌هاست بازیگر مسلط در بازار جهانی طلاست و بانک مرکزی این کشور از نوامبر ۲۰۲۲ تاکنون به‌طور چشمگیری ذخایر رسمی طلای خود را افزایش داده است. با این حال، اقدام جدید برای فراهم کردن امکان نگهداری طلا برای سایر بانک‌های مرکزی، تحولی مهم در استراتژی ذخایر ارزی چین به شمار می‌رود.

در عین حال، تنها چین نیست که اقدام به خرید طلا کرده است. بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور نیز در سه سال اخیر به‌طور میانگین سالانه حدود ۱۰۰۰ تن طلا خریداری کرده‌اند تا وابستگی خود را به دلار آمریکا کاهش دهند. طبق برآورد شورای جهانی طلا، ذخایر جهانی طلا در سال جاری بین ۷۵۰ تا ۹۰۰ تن افزایش خواهد یافت.

با وجود رشد تقاضای رسمی، هنوز بخش اعظم طلای جهان در مراکز سنتی مانند لندن، نیویورک و سوئیس نگهداری می‌شود.

تحلیل‌گران معتقدند چین تلاش دارد از روند فزاینده جهان‌زدایی (Deglobalization) بهره‌برداری کند، در حالی که ایالات متحده بیش از پیش از دلار به عنوان ابزار فشار اقتصادی و سیاسی استفاده می‌کند. هم‌زمان، کشورهای بیشتری در حال بازگرداندن طلا به مرزهای خود (Repatriation) هستند.

اقدام چین برای جذب ذخایر طلای رسمی تنها بخشی از استراتژی گسترده‌تر این کشور برای بازطراحی ساختار بازار جهانی طلا است. در ابتدای سال جاری نیز اعلام شد که بورس طلای شانگهای قصد دارد شبکه انبارهای بین‌المللی خود را در هنگ‌کنگ گسترش دهد تا محصولات فلزات گران‌بهای بر پایه یوان را فراتر از مرزهای سرزمین اصلی چین معرفی کند.

🔹 تحلیل فاندامنتال 

چین با ایجاد زیرساخت‌های ذخیره طلا در خارج از کشور و جذب بانک‌های مرکزی دیگر، در حال تضعیف نقش غرب (خصوصاً لندن و نیویورک) در بازار طلاست.
این اقدام بخشی از استراتژی بین‌المللی‌سازی یوان و کاهش وابستگی به دلار است.
در بلندمدت، این سیاست می‌تواند:

• سهم چین را در تعیین قیمت جهانی طلا افزایش دهد،

• نقش دلار در تجارت طلا را تضعیف کند،

• و مسیر تشکیل بلوک مالی جدید شرق آسیا را هموار سازد.