در این هفته، با وجود تعطیلی روز کهنه‌سربازان (Veterans Day) که باعث بسته‌بودن بازار اوراق قرضه شد، دولت آمریکا موفق شد در سه روز کاری، مجموعاً ۶۹۴ میلیارد دلار اوراق خزانه را از طریق ۹ مزایده به فروش برساند.
از این مقدار، ۵۴۹ میلیارد دلار مربوط به اوراق خزانه کوتاه‌مدت (Treasury Bills) با سررسیدهای ۴ تا ۵۲ هفته بود که شامل ۱۱۰ میلیارد دلار اوراق ۴ هفته‌ای و ۱۰۱ میلیارد دلار اوراق ۶ هفته‌ای می‌شود.
همچنین ۱۴۴ میلیارد دلار از فروش‌ها به اوراق میان‌مدت و بلندمدت (Notes & Bonds) اختصاص یافت؛ از جمله ۴۸ میلیارد دلار اوراق ۱۰ ساله و ۲۹ میلیارد دلار اوراق ۳۰ ساله.
این فروش‌ها علاوه بر جایگزینی برخی از اوراق سررسیدشده، مقدار قابل‌توجهی بدهی جدید به تراز مالی دولت آمریکا افزودند.

📊 تحلیل بازار

افزایش حجم فروش اوراق خزانه در این هفته، نشان‌دهنده فشار مالی فزاینده بر دولت فدرال برای تأمین مالی کسری بودجه است.
نکات کلیدی تحلیل:

1. تأثیر بر دلار آمریکا:
   تقاضای بالا برای اوراق خزانه می‌تواند موقتاً از دلار حمایت کند، اما افزایش شدید عرضه بدهی در بلندمدت ممکن است باعث کاهش اعتماد به پایداری مالی آمریکا شود و فشار نزولی بر دلار وارد کند.

2. تأثیر بر طلا:
   رشد بدهی و نگرانی از تورم آتی، معمولاً به نفع طلاست. در صورت افت بازده واقعی اوراق (Real Yields)، سرمایه‌گذاران به سمت طلا به‌عنوان دارایی امن حرکت خواهند کرد.

3. تأثیر بر بازار سهام:
   افزایش عرضه اوراق و رشد نرخ بازده (Yield) ممکن است جذابیت اوراق نسبت به سهام را بالا ببرد و باعث اصلاح موقتی در شاخص‌های بورسی مانند S&P 500 و NASDAQ شود.
   با این حال، اگر سرمایه‌گذاران به تثبیت نرخ‌های بهره فدرال رزرو امیدوار باشند، اثر منفی می‌تواند محدود باقی بماند.

به‌طور خلاصه، این هفته شاهد ترکیب جالبی از افزایش بدهی، نوسان بازده، و آزمون اعتماد سرمایه‌گذاران به سیاست مالی آمریکا بودیم.

💡 پیشنهاد آکادمی تجارت برتر:

در هفته‌های آینده، رصد دقیق مزایده‌های بعدی اوراق ۱۰ ساله و ۳۰ ساله اهمیت زیادی دارد؛ زیرا تغییر در میزان تقاضا، نشانه‌ای از احساس بازار نسبت به پایداری بدهی آمریکا و مسیر آینده دلار خواهد بود.
معامله‌گران حرفه‌ای باید همزمان رفتار بازده‌ها و شاخص دلار (DXY) را دنبال کنند تا جهت سرمایه‌گذاری در بازار طلا و سهام را هوشمندانه‌تر تنظیم کنند.