در پی طولانی‌ترین تعطیلی دولت فدرال در تاریخ آمریکا (۴۳ روز)، اقتصاد ایالات متحده برخلاف انتظارات دچار سقوط نشده است، اما نشانه‌های نگرانی همچنان پابرجاست.
طبق برآورد اقتصاددانان وال‌استریت، داده‌های محدود از بازار کار نشان می‌دهد که درخواست‌های جدید برای بیمه بیکاری تنها اندکی افزایش یافته‌اند — از ۲۱۸ هزار نفر پیش از تعطیلی به حدود ۲۲۸ هزار نفر پس از آن — که نشانه‌ای از ثبات نسبی بازار کار است.

با این حال، روند استخدام از بهار امسال کاهش یافته و یافتن شغل جدید دشوارتر شده است. کارشناسان معتقدند بخشی از این کاهش، ناشی از بازنشستگی گسترده نسل Baby Boomer و افت مهاجرت است که موجب کاهش نیروی کار فعال می‌شود.

در همین حال، نرخ بیکاری ۴.۳٪ هنوز در سطح پایین تاریخی است، اما خطر افزایش تورم و کاهش قدرت خرید طبقات متوسط و پایین رو به رشد است.

افزایش تعرفه‌های تجاری از سوی دولت ترامپ در بهار، فشار جدیدی بر قیمت‌ها وارد کرده و نرخ تورم سالانه را در حدود ۳٪ نگه داشته که بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو است.
این موضوع می‌تواند مانع از کاهش مجدد نرخ بهره در نشست دسامبر شود و همین نگرانی یکی از عوامل افت شدید بازار سهام در هفته اخیر بوده است.

به‌رغم فشارها، مصرف طبقه ثروتمند به‌دلیل رشد بازار سهام همچنان بالا مانده و باعث حفظ رشد اقتصادی شده است.
اما کارشناسان هشدار می‌دهند که ادامه این وضعیت دو‌سرعته (two-speed economy) – جایی که ثروتمندان رشد می‌کنند و طبقات پایین تحت فشار قرار دارند – در صورت افت بازار وال‌استریت می‌تواند رشد اقتصادی آمریکا را تهدید کند.

تحلیل بازار: 

📊 تأثیر بر دلار:
داده‌های نسبتاً پایدار اشتغال و تورم بالا نشان می‌دهد که فدرال رزرو احتمالاً فعلاً نرخ بهره را کاهش نخواهد داد. این موضوع در کوتاه‌مدت از دلار آمریکا حمایت می‌کند، زیرا نرخ‌های بهره بالاتر جذابیت دارایی‌های دلاری را حفظ می‌کنند.

🥇 تأثیر بر طلا:
تورم بالا و نگرانی از رکود بالقوه موجب افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن نظیر طلا می‌شود. در صورت عدم کاهش نرخ بهره، طلا ممکن است بین ۲۴۵۰ تا ۲۵۰۰ دلار نوسان یابد.

📉 تأثیر بر بازار سهام آمریکا:
بازار سهام پس از پایان تعطیلی دولت با فشار فروش مواجه شده است، زیرا سرمایه‌گذاران از توقف سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو نگران‌اند. انتظار می‌رود شاخص S&P 500 در کوتاه‌مدت دچار نوسان اصلاحی شود، اما در صورت آرامش تورمی، مجدداً رشد خود را از سر گیرد.

 پیشنهاد آکادمی تجارت برتر 💡

در شرایطی که فدرال رزرو به‌دلیل تورم از کاهش نرخ بهره عقب‌نشینی کند، مدیریت ریسک در معاملات دلار و شاخص‌های سهامی اهمیت ویژه‌ای دارد.
در چنین فضایی، تمرکز بر تحلیل بنیادی و استفاده از فرصت‌های میان‌مدت در دارایی‌های دفاعی (مانند طلا یا اوراق خزانه) می‌تواند استراتژی امن‌تری برای سرمایه‌گذاران هوشمند باشد.