بر اساس گزارش روزنامه اقتصادی نیکی (Nikkei)، یکی از اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن، کازویوکی ماسو (Kazuyuki Masu)، اعلام کرد که این بانک در حال نزدیک شدن به تصمیمی برای افزایش نرخ بهره است و منتظر پایان مذاکرات دستمزدهای بهاری سال آینده نخواهد ماند.

این اظهارنظر پس از صحبت‌های رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا (Kazuo Ueda)، در روز جمعه مطرح شد که احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را مطرح کرده بود.
اظهارات هر دو مقام نشان می‌دهد که در داخل هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی، شتاب و تمایل فزاینده‌ای برای افزایش قریب‌الوقوع نرخ‌های بهره بسیار پایین ژاپن وجود دارد.

ماسو در گفت‌وگو با روزنامه نیکی گفت:

«نمی‌توانم بگویم این اتفاق دقیقاً در چه ماهی می‌افتد، اما از نظر فاصله، به آن بسیار نزدیک هستیم.»

این سخنان حاکی از آن است که بانک مرکزی ژاپن در حال آماده‌سازی برای خروج تدریجی از سیاست‌های فوق انبساطی و پایان دادن به دوران طولانی نرخ بهره منفی است.

📊 تحلیل جامع اقتصادی و مالی 

🔹 تأثیر بر ین ژاپن (JPY)

افزایش نرخ بهره در ژاپن می‌تواند باعث تقویت ارزش ین در برابر سایر ارزها، به‌ویژه دلار آمریکا، شود.
چرا که سرمایه‌گذاران با انتظار بازدهی بالاتر از دارایی‌های ین‌محور، تقاضای بیشتری برای خرید ین خواهند داشت.
با این حال، سرعت و میزان افزایش نرخ بهره تعیین‌کننده‌ی میزان این اثر خواهد بود.

🔹 تأثیر بر دلار آمریکا (USD)

در صورت افزایش نرخ بهره ژاپن، احتمال دارد دلار آمریکا اندکی تضعیف شود، زیرا اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن کاهش می‌یابد.
اما اگر داده‌های اقتصادی ایالات متحده همچنان قوی بمانند، این اثر محدود و موقتی خواهد بود.

🔹 تأثیر بر طلا (Gold)

افزایش نرخ بهره در ژاپن معمولاً می‌تواند موجب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به طلا شود، زیرا دارایی‌های با بازده ثابت (مانند اوراق قرضه ژاپن) جذاب‌تر می‌شوند.
اما در سطح جهانی، اگر این تصمیم باعث نوسانات ارزی شود، تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن ممکن است به‌طور موقت رشد کند.

🔹 تأثیر بر بازار سهام ژاپن و جهانی

افزایش نرخ بهره معمولاً برای سهام بانک‌ها مثبت و برای سهام شرکت‌های صادرات‌محور منفی است.
افزایش ارزش ین، سود شرکت‌های صادرکننده ژاپنی مانند تویوتا و سونی را کاهش می‌دهد، اما برای بانک‌های داخلی که از نرخ‌های بالاتر سود می‌برند، سودآور است.
در بازار جهانی نیز ممکن است شاهد جابجایی سرمایه از بازارهای پرریسک به سمت دارایی‌های با بازده پایدارتر باشیم.

💬 تحلیل تخصصی آکادمی تجارت برتر

از نگاه آکادمی تجارت برتر، تحولات اخیر بانک مرکزی ژاپن یکی از نقاط عطف تاریخی در سیاست پولی جهان است.
در صورتی که نرخ بهره ژاپن حتی اندکی افزایش یابد، پس از نزدیک به دو دهه سیاست انبساطی، شاهد تغییر ساختاری در جریان سرمایه جهانی خواهیم بود.
این تصمیم می‌تواند به تغییرات مهمی در جفت‌ارز USD/JPY، قیمت جهانی طلا، و حتی بازار اوراق قرضه آمریکا منجر شود.

سرمایه‌گذاران بین‌المللی باید با دقت اخبار مربوط به نشست‌های آتی بانک مرکزی ژاپن را دنبال کنند، زیرا هر اشاره‌ای به زمان دقیق افزایش نرخ بهره می‌تواند موجب نوسانات شدید در بازارهای فارکس و سهام آسیا و آمریکا شود.

پیشنهاد آکادمی تجارت برتر:
در شرایطی که ژاپن به سمت سیاست‌های انقباضی حرکت می‌کند، معامله‌گران باید مدیریت ریسک خود را به‌ویژه در معاملات USD/JPY و XAU/USD تقویت کنند.
پیشنهاد می‌شود از ابزارهای پوشش ریسک (Hedging) و تحلیل چندزمانی برای ورود به معاملات استفاده شود.
آکادمی تجارت برتر توصیه می‌کند در این مقطع حساس، تمرکز ویژه‌ای بر همبستگی بین ارزها و سیاست‌های بانک‌های مرکزی بزرگ جهان داشته باشید.