تمرکز هفته 29 جولای بر دو زمان حیاتی

در هفته 29 جولای، دو زمان حیاتی برای بازارها وجود دارد: اول، چهارشنبه ساعت 14:00 به وقت شرقی که کمیته فدرال بازار آزاد (FOMC) بیانیه جلسه 30 تا 31 جولای خود را منتشر می‌کند و دوم، جمعه ساعت 8:30 به وقت شرقی که آمار اشتغال ماه جولای منتشر می‌شود.

بازارها انتظار دارند که بیانیه FOMC زمینه را برای کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک، احتمالا در جلسه 17 تا 18 سپتامبر، فراهم کند. احتمال دارد که برخی از اعضای FOMC نیازی به انتظار برای داده‌های اقتصادی بیشتر نبینند، اما احتمالا با عجله کافی برای مخالفت با رای وجود نخواهد داشت. بیانیه جلسه رشد تولید ناخالص داخلی قوی در سه ماهه دوم را تایید خواهد کرد، این که بازار کار اساسا کار بازسازی خود را برای رسیدن به یک بازار سالم به پایان رسانده است و اینکه کاهش تورم دوباره به سمت هدف تورمی دو درصدی فدرال در حرکت است. توجه داشته باشید که آستین گولسبی از شیکاگو به عنوان جایگزین شیکاگو در فاصله بین خروج لورا مستر، رئیس جمهور سابق کلیولند در اوایل ژوئن و زمانی که بت هماک قرار است در 21 آگوست تصدی خود را آغاز کند، رای خواهد داد. هماک برای بقیه سال 2024 رای خواهد داد.

کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در ساعت 14:30 به وقت شرقی روز چهارشنبه باید جزئیات بیشتری درباره بیانیه FOMC ارائه دهد، اما او بیشتر از این که به FOMC در رسیدن به "اعتماد بیشتر" که در داده‌های اقتصادی جستجو شده است، اشاره کند، کاری نخواهد کرد. هیچ وعده مستقیمی برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر وجود نخواهد داشت. در عوض، او بر این نکته تاکید خواهد کرد که FOMC همچنان محتاط، صبور و وابسته به داده‌ها است. او قاطعانه از اظهار نظر در مورد تغییر اوضاع سیاسی در چرخه انتخاباتی فعلی خودداری خواهد کرد و تاکید خواهد کرد که سیاست‌گذاران فدرال رزرو سیاست‌گذاری را در چارچوب سیاسی تعیین نمی‌کنند.

داده‌های مربوط به مشاغل غیرکشاورزی و نرخ بیکاری در ماه جولای برای بررسی‌های FOMC در اوایل هفته در دسترس نخواهد بود. با این حال، یک قطعه آخر از پازل تورمی روز چهارشنبه ساعت 8:30 به وقت شرقی گزارش خواهد شد که تصمیم FOMC را مطلع خواهد کرد. شاخص هزینه اشتغال سه ماهه دوم 2024 نشان خواهد داد که آیا فشار افزایشی بر جبران کارکنان در حال کاهش است یا اینکه همچنان در فلات اخیر افزایش‌های سالانه 4.2 درصدی که در سه ماهه چهارم 2023 و سه ماهه اول 2024 مشاهده شد، ادامه دارد.

پیش‌بینی‌های اولیه نشان می‌دهد که تغییر در مشاغل غیرکشاورزی در حدود 175000 نفر انتظار می‌رود و بدون تغییر در نرخ بیکاری 4.1 درصدی. عوامل خاصی برای داده‌های ماه جولای وجود ندارد. ممکن است گرمای شدید که بخش زیادی از ایالات متحده را در ماه جولای تحت پوشش قرار داد، تأثیرگذار باشد. از نظر تاریخی، گزارش ماه جولای اغلب پایین‌تر از برآوردهای اجماع پیش‌بینان است، اما همچنین اعداد ماه ژوئن اغلب اصلاح شده و بالاتر هستند. در هر صورت، وضعیت اشتغال در ماه جولای باید یکی از استخدام متوسط تا متوسط و بیکاری نسبتا پایین باقی بماند.

تحلیل عمیق‌تر وقایع هفته 29 جولای و تأثیرات آن بر بازارها

خلاصه:

هفته 29 جولای با دو رویداد کلیدی برای بازارهای مالی همراه بود: انتشار بیانیه FOMC و گزارش اشتغال ماه جولای. این دو رویداد بر تصمیمات بانک مرکزی ایالات متحده در مورد نرخ بهره و به تبع آن بر حرکت بازارهای سهام، اوراق قرضه و ارزهای خارجی تاثیرگذار بود.

بیانیه FOMC:

• تاکید بر کاهش تورم: FOMC به کاهش تورم به سمت هدف 2 درصدی اشاره کرد و این نشان‌دهنده پیشرفت در کنترل تورم است.
• آمادگی برای کاهش نرخ بهره: علیرغم تاکید بر داده‌ها، بیانیه به گونه‌ای تفسیر شد که نشان‌دهنده آمادگی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک، احتمالاً در سپتامبر است.
• احتیاط و صبر: با این حال، فدرال رزرو همچنان به رویکرد محتاطانه و مبتنی بر داده‌ها تاکید کرد.

گزارش اشتغال ماه جولای:

• تثبیت بازار کار: گزارش اشتغال نشان‌دهنده ادامه روند بهبود بازار کار و نرخ بیکاری پایدار بود.
• تضعیف فشار تورمی ناشی از دستمزدها: شاخص هزینه اشتغال که در همان هفته منتشر شد، نشانه‌هایی از کاهش فشار تورمی ناشی از افزایش دستمزدها را نشان داد.
• تأثیر عوامل محیطی: گرما و سایر عوامل محیطی ممکن است بر نتایج گزارش اشتغال تاثیر گذاشته باشند.

تأثیرات بر بازارها:

• بازارهای سهام: انتظار برای کاهش نرخ بهره و بهبود چشم‌انداز اقتصادی، منجر به افزایش شاخص‌های سهام شد.
• بازار اوراق قرضه: کاهش نرخ بهره مورد انتظار، منجر به افزایش قیمت اوراق قرضه و کاهش بازده آنها شد.
• بازار ارز: دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها تضعیف شد، زیرا کاهش نرخ بهره انتظار می‌رود جذابیت دلار را کاهش دهد.

نکات قابل توجه:

• عدم قطعیت سیاسی: فدرال رزرو بر استقلال خود از سیاست تاکید کرد، اما تغییرات سیاسی می‌تواند بر تصمیم‌گیری‌های اقتصادی تاثیرگذار باشد.
• عوامل جهانی: رویدادهای جهانی مانند جنگ اوکراین و تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین نیز می‌توانند بر اقتصاد ایالات متحده و تصمیمات فدرال رزرو تاثیر بگذارند.
• تغییرات در ترکیب FOMC: تغییر در اعضای FOMC می‌تواند بر تصمیم‌گیری‌های آینده تاثیرگذار باشد.

نتیجه‌گیری:

هفته 29 جولای یک هفته مهم برای بازارهای مالی بود. انتشار بیانیه FOMC و گزارش اشتغال ماه جولای، سیگنال‌های مهمی را در مورد جهت سیاست پولی فدرال رزرو ارائه کرد. با این حال، آینده اقتصاد و بازارها همچنان به عوامل متعددی از جمله داده‌های اقتصادی آینده، سیاست‌های دولت و رویدادهای جهانی وابسته است.

تأثیرات بلندمدت تصمیمات FOMC

تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، تأثیرات گسترده‌ای بر اقتصاد جهانی دارد. برخی از این تأثیرات عبارتند از:

• رشد اقتصادی: کاهش نرخ بهره معمولاً برای تحریک رشد اقتصادی و سرمایه‌گذاری طراحی شده است. با این حال، اگر تورم به سرعت افزایش یابد، ممکن است این سیاست به نتیجه معکوس منجر شود.
• بازار مسکن: کاهش نرخ بهره معمولاً منجر به کاهش نرخ بهره وام مسکن می‌شود که می‌تواند تقاضا برای مسکن را افزایش دهد.
• ارزش دلار: کاهش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش ارزش دلار می‌شود که می‌تواند صادرات را افزایش داده و واردات را گران‌تر کند.
• بازارهای نوظهور: کاهش نرخ بهره در ایالات متحده می‌تواند بر بازارهای نوظهور تأثیر بگذارد، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال بازده بالاتر در این بازارها باشند.

عوامل دیگری که بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر می‌گذارند:

• تورم: تورم بالاتر به طور معمول منجر به افزایش نرخ بهره می‌شود تا تقاضا را کاهش داده و تورم را مهار کند.
• بیکاری: نرخ بیکاری پایین ممکن است به فدرال رزرو فشار آورد تا نرخ بهره را افزایش دهد تا از افزایش تورم جلوگیری کند.
• رشد اقتصادی جهانی: رشد اقتصادی جهانی قوی‌تر می‌تواند به فدرال رزرو اجازه دهد تا نرخ بهره را افزایش دهد.
• ثبات مالی: فدرال رزرو همچنین به حفظ ثبات مالی سیستم بانکی توجه دارد.

چالش‌های پیش روی فدرال رزرو:

• توازن بین رشد و تورم: فدرال رزرو باید بین تحریک رشد اقتصادی و کنترل تورم تعادل برقرار کند.
• عدم قطعیت: افزایش عدم قطعیت در اقتصاد جهانی می‌تواند تصمیم‌گیری را برای فدرال رزرو دشوارتر کند.
• تأثیر سیاست‌های مالی: سیاست‌های مالی دولت نیز بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد و می‌تواند تصمیمات فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.

نتیجه‌گیری:

تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده جهت اقتصاد جهانی است. با این حال، پیش‌بینی آینده اقتصاد بسیار دشوار است و عوامل متعددی بر آن تأثیر می‌گذارند. سرمایه‌گذاران باید از آخرین تحولات اقتصادی و سیاست‌های پولی آگاه باشند تا بتوانند تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتری اتخاذ کنند.

موضوعات پیشنهادی برای بررسی بیشتر:

• تأثیر هوش مصنوعی بر اقتصاد و بازارهای مالی
• آینده انرژی‌های تجدیدپذیر و تأثیر آن بر اقتصاد جهانی
• خطرات سیستم مالی جهانی

آیا مایلید به بررسی عمیق‌تر یکی از این موضوعات بپردازیم؟

لطفا سوالات خود را مطرح کنید تا بتوانم به بهترین شکل ممکن به شما پاسخ دهم.

کلمات کلیدی برای جستجوی بیشتر:

• فدرال رزرو
• نرخ بهره
• سیاست پولی
• تورم
• رشد اقتصادی
• بازارهای مالی
• اقتصاد جهانی

توجه: اطلاعات ارائه شده در این متن صرفاً برای اهداف آموزشی است و نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شود. قبل از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، لطفا با یک مشاور مالی مشورت کنید.

منبع:econoday.com