تحلیل خبر به زبان ساده:

این خبر نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی ژاپن و آمریکا تصمیمات متفاوتی در مورد سیاست‌های پولی خود گرفته‌اند. این تفاوت در سیاست‌ها باعث شده است که ارزش ین ژاپن افزایش یابد و در مقابل، ارزش دلار آمریکا کاهش پیدا کند.

علت این اتفاق چیست؟

• افزایش نرخ بهره در ژاپن: به نظر می‌رسد بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش داده است تا از تورم جلوگیری کند و ارزش ین را تقویت کند.
• احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا: از طرف دیگر، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد تا اقتصاد آمریکا را تقویت کند. کاهش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش ارزش پول ملی می‌شود.

چرا این خبر مهم است؟

• تأثیر بر تجارت جهانی: تغییرات در نرخ ارز می‌تواند بر قیمت کالاها و خدمات بین‌المللی و همچنین بر رقابت‌پذیری شرکت‌ها تأثیر بگذارد.
• تأثیر بر سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال ارزهایی هستند که ارزش آن‌ها در حال افزایش است. بنابراین، این تغییرات می‌تواند جریان‌های سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار دهد.
• تأثیر بر تورم: تغییرات در نرخ ارز می‌تواند بر قیمت کالاهای وارداتی و صادراتی تأثیر بگذارد و در نتیجه بر نرخ تورم یک کشور تأثیر بگذارد.

به طور خلاصه:

این خبر نشان می‌دهد که سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر نرخ ارز و اقتصاد جهانی داشته باشند. سرمایه‌گذاران و فعالان اقتصادی باید این تغییرات را به دقت دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

روز چهارشنبه، سیاست‌های متفاوتی بین بانک مرکزی ژاپن (BOJ) و فدرال رزرو آمریکا مشاهده شد. بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بیشتر از انتظار افزایش داد، در حالی که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی کرد.

جلسه کمیته فدرال بازار آزاد (FOMC) عمدتا مطابق انتظار برگزار شد، نرخ بهره در سطح 5.25 تا 5 درصد حفظ شد و کاهش نرخ بهره 25 بی پی برای سپتامبر پیش‌بینی شد. جروم پاول در نشست خبری اعلام کرد که بحث جدی درباره کاهش نرخ بهره در این جلسه وجود داشت، علیرغم رای اکثریت برای حفظ نرخ بهره، ریسک‌های افزایشی تورم کاهش یافته و ریسک‌های کاهشی برای اشتغال واقعی هستند. داده‌های زیادی در راه است و کاهش نرخ بهره در سپتامبر ممکن است در صورتی اتفاق بیفتد که تورم مطابق انتظار کاهش یابد.

بنابراین مگر اینکه داده‌های تورمی ورودی به شدت خلاف انتظار باشد، چرخه کاهش نرخ بهره فدرال از ماه آینده آغاز خواهد شد. و ترکیب کاهش ریسک تورم و افزایش نگرانی‌ها درباره اشتغال، احتمال کاهش نرخ بهره دیگری در سال جاری را افزایش داده است

آینده‌های نرخ بهره فدرال چهار کاهش متوالی 25 بی پی بین جلسات سپتامبر و مارس با احتمال بیش از 50 درصد و یک کاهش پنجم در ماه ژوئن با احتمال نزدیک به 50 درصد را قیمت‌گذاری کرده‌اند. منحنی بازدهی ایالات متحده همچنان به کاهش ادامه داد و باعث تضعیف گسترده دلار آمریکا در برابر همتایان ارزی خود شد.

شاخص دلار آمریکا اکنون در مسیر تشکیل یک کندل نزولی بلعنده یا خارجی قرار دارد. بالاترین سطح آن دقیقاً سطح اصلاحی 50 درصدی را رعایت کرده است که نشان می‌دهد یک سقف قیمتی در حدود 104.50 تشکیل شده است و حرکت قیمت در نمودار روزانه به سمت پایین تغییر کرده است. شاخص دلار آمریکا موفق شد بالای قیمت گشایش گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه ژوئن (103.68) و میانگین متحرک 200 روزه (103.70) باقی بماند، اما مجموعه ضعیفی از داده‌های تولید ناخالص داخلی و اشتغال غیرکشاورزی می‌تواند باعث ادامه کاهش آن، زیر میانگین متحرک 200 روزه (103.54) و حرکت به سمت هدف نزولی ما در حدود کف قیمت ژوئن (103.075) شود.

افزایش ناگهانی 15 بی پی نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (در مقایسه با انتظار 10 بی پی) باعث شد که جفت ارز دلار آمریکا - ین برای اولین بار از ماه مارس به زیر سطح 149 سقوط کند و بدترین روز خود را در سه ماه گذشته تجربه کند. "برنامه دقیق" آن‌ها برای کاهش خرید اوراق قرضه به اندازه دلخواه ما دقیق نبود، اما انتظار می‌رود تا سه ماهه اول سال 2026 حدود نصف به 3 تریلیون ین کاهش یابد. این ابتدا باعث نوسان جفت ارزهای ین شد، اما نشست حمایتی فدرال به ادامه روند صعودی ین کمک کرد.

با این حال، جفت ارز دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا تنها افزایش اندکی داشت، زیرا داده‌های ضعیف شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) هرگونه انتظار برای افزایش نرخ بهره دیگر توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) را کاهش داد. بنابراین، اگرچه یک کندل پین بار صعودی در نمودار روزانه جفت ارز دلار استرالیا - دلار آمریکا تشکیل شد، اما یکی از کم‌جذاب‌ترین تنظیمات برای خریداران است، زیرا اساساً یک جفت ارز را بدون تفاوت قابل توجهی بین بانک‌های مرکزی ترکیب می‌کند. RBA نرخ بهره پایین‌تری دارد و کاهش نرخ بهره فدرال به سادگی این شکاف را کاهش خواهد داد.

شاخص‌های وال استریت و کالاها پس از نشست حمایتی فدرال و سودآوری مثبت متا و پیش‌بینی صعودی برای انویدیا، افزایش یافتند. شاخص S&P 500 به بالاترین سطح 8 روزه، شاخص Nasdaq به بالاترین سطح 5 روزه رسید و شاخص Dow Jones اندکی قبل از کاهش سود و بسته شدن روز با یک کندل ستاره دنباله‌دار به بالاترین رکورد خود نزدیک شد.

نفت خام وست تگزاس میانه (WTI) بهترین روز خود را از اکتبر تاکنون تجربه کرد و 4.3 درصد افزایش یافت، در حالی که طلا، نقره و مس همگی در راستای روند صعودی دیروز افزایش یافتند