Bitcoin، پیشگام دنیای ارزهای دیجیتال، توجه زیادی را از سوی سرمایه گذاران، معامله گران و علاقه مندان به امور مالی جلب کرده است.

همانطور که دارایی دیجیتال در حال تکامل است، ابزارهای مالی مرتبط با آن نیز در حال توسعه هستند. یکی از این ابزارها که محبوبیت زیادی به دست آورده است، ETF آتی بیت کوین است.

ETF آتی بیت کوین چیست؟

Bitcoin از زمان آغاز به کار خود، راه طولانی را پیموده و به یک فرصت سرمایه گذاری قانونی تبدیل شده است. یکی از نقاط عطف بزرگ در این مسیر، ظهور ETF های آتی بیت کوین (Exchange-Traded Funds) بود.

یک ETF آتی بیت کوین، یک صندوق معاملاتی قابل معامله است که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین را ردیابی می کند، نه قیمت نقدی خود بیت کوین.

آتی بیت کوین، قراردادهایی هستند که بر قیمت آینده بیت کوین گمانه زنی می کنند. این قراردادها در بورس های تنظیم شده مانند Chicago Mercantile Exchange (CME) معامله می شوند.

ETF چیست؟

یک ETF نوعی صندوق سرمایه گذاری است که مانند سهام در بورس معامله می شود.

این صندوق برای ردیابی عملکرد یک شاخص، بخش یا کلاس دارایی خاص مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها طراحی شده است.

هنگامی که سهام یک ETF را خریداری می کنید، این سهام نشان دهنده بخشی از دارایی های نگهداری شده توسط صندوق است.

در مورد یک ETF آتی بیت کوین، دارایی ها قراردادهای آتی بیت کوین هستند.

نحوه عملکرد ETF آتی بیت کوین

یک ETF آتی بیت کوین با سرمایه گذاری در قراردادهای آتی بیت کوین به جای خرید مستقیم بیت کوین کار می کند.

این قراردادهای آتی، توافقاتی برای خرید یا فروش بیت کوین با یک قیمت از پیش تعیین شده در یک تاریخ آینده مشخص هستند.

عملکرد ETF به حرکات قیمت این قراردادهای آتی مرتبط است.

هنگامی که یک ETF آتی بیت کوین را خریداری می کنید، اساساً در مورد اینکه آیا بازار بیت کوین بالا یا پایین خواهد رفت، گمانه زنی می کنید.

به عنوان مثال، یک ETF آتی بیت کوین را در نظر بگیرید که قراردادی برای خرید 5 بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده 65000 دلار در شش ماه آینده دارد.

اگر قیمت فعلی بیت کوین به 55000 دلار کاهش یابد، ارزش ETF کاهش خواهد یافت.

اگر قیمت فعلی به 75000 دلار افزایش یابد، ارزش ETF افزایش خواهد یافت.

ارزش سهام شما بر اساس میزان سود احتمالی ETF تغییر می کند.

مدیر ETF معمولاً قراردادهای آتی را قبل از سررسید آنها تمدید می کند. این بدان معنی است که با نزدیک شدن یک قرارداد به تاریخ سررسید، مدیر آن را می فروشد و قرارداد دیگری با تاریخ سررسید بعدی خریداری می کند.

این فرآیند به ETF کمک می کند تا بدون نگهداری ارز دیجیتال، در معرض حرکات قیمت بیت کوین قرار داشته باشد.

مزایای ETF های آتی بیت کوین

دسترسی: ETF های آتی بیت کوین، دسترسی به بیت کوین را برای سرمایه گذاران آسان تر می کند، بدون نیاز به راه اندازی یک کیف پول دیجیتال یا پیمایش در صرافی های ارز دیجیتال. آنها می توانند از طریق حساب های کارگزاری سنتی خریداری و فروخته شوند.

راحتی: شما می توانید ETF را مانند هر سهام یا ETF دیگری معامله کنید.

تنظیم مقررات: از آنجایی که ETF های آتی بیت کوین در بورس های تنظیم شده معامله می شوند، سطح نظارت و امنیتی را ارائه می دهند که اغلب در بازار گسترده ارز دیجیتال وجود ندارد. این می تواند آرامش خاطر را برای سرمایه گذاران محافظه کارتر فراهم کند.

تنوع: گنجاندن ETF های آتی بیت کوین در یک پرتفوی سرمایه گذاری متنوع می تواند بدون نیاز به سرمایه گذاری مستقیم در بیت کوین، دسترسی به بازار ارز دیجیتال را فراهم کند و در نتیجه ممکن است خطر را کاهش دهد.

روانشوی: ETF ها معمولاً بسیار روان هستند، به این معنی که می توانید سهام را به راحتی در بازار آزاد خرید و فروش کنید. این روانشوی شامل ETF های آتی بیت کوین نیز می شود و یک روش راحت برای معامله فراهم می کند.

خطرات ETF های آتی بیت کوین

نوسان: بیت کوین به نوسانات شدید قیمت معروف است و این ویژگی به آتی بیت کوین نیز گسترش می یابد. شما باید برای نوسانات قابل توجه قیمت آماده باشید.

Contango و Backwardation: فرآیند تمدید قراردادهای آتی می تواند منجر به contango یا backwardation شود. Contango زمانی اتفاق می افتد که قیمت های آتی بالاتر از قیمت نقدی باشد، که منجر به ضررهای بالقوه در طول زمان می شود. Backwardation برعکس است، جایی که قیمت های آتی کمتر از قیمت نقدی است، که گاهی اوقات می تواند به نفع شما باشد.

خطاهای ردیابی: ETF های آتی بیت کوین ممکن است به دلیل پیچیدگی های مدیریت قراردادهای آتی، قیمت نقدی بیت کوین را به طور کامل ردیابی نکنند. این می تواند منجر به اختلاف بین عملکرد ETF و حرکت واقعی قیمت بیت کوین شود.

هزینه ها: ETF ها معمولاً هزینه های مدیریت را دریافت می کنند و ETF های آتی بیت کوین نیز از این قاعده مستثنی نیستند. این هزینه ها می توانند بازده بالقوه را کاهش دهند و باید هنگام ارزیابی سرمایه گذاری در نظر گرفته شوند.

عدم مالکیت مستقیم بیت کوین: یک مزیت؟

در حالی که ممکن است این موضوع غیر منطقی به نظر برسد، مالکیت مستقیم بیت کوین برای برخی از سرمایه گذاران می تواند یک مزیت باشد. در اینجا چند دلیل وجود دارد:

خطرات امنیتی: مالکیت مستقیم بیت کوین نیاز به ذخیره آن در یک کیف پول دیجیتال دارد که می تواند در برابر هک، سرقت یا از دست دادن به دلیل مشکلات فنی آسیب پذیر باشد.

نگهداری و ذخیره: شما باید بیت کوین خود را به طور ایمن ذخیره کنید که می تواند یک چالش باشد، به خصوص برای سرمایه گذاران نهادی.

انطباق با مقررات: مالکیت مستقیم بیت کوین ممکن است نیاز به انطباق بیشتر با مقررات، مانند ضد پولشویی (AML) و شناخت مشتری (KYC) داشته باشد.

پیچیدگی: خرید، ذخیره و مدیریت مستقیم بیت کوین می تواند پیچیده و زمان بر باشد، به خصوص برای کسانی که تازه وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده اند.

خطر طرف مقابل: مالکیت مستقیم به این معنی است که شما در معرض خطر طرف مقابل هستید، مانند خطر ورشکستگی یک صرافی یا متولی.

با سرمایه گذاری در یک ETF آتی بیت کوین، سرمایه گذاران می توانند بدون مالکیت مستقیم دارایی اصلی، در معرض حرکات قیمت بیت کوین قرار بگیرند. این می تواند یک راه راحت تر، ایمن تر و تنظیم شده تر برای سرمایه گذاری در بیت کوین باشد.

با این حال، ضروری است توجه داشته باشید که این مزیت ممکن است برای همه سرمایه گذاران، به خصوص کسانی که:

• با خطرات و پیچیدگی های مالکیت مستقیم بیت کوین راحت هستند.
• می خواهند بیت کوین را برای بلند مدت نگهداری کنند.
• ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین را ارزش گذاری می کنند و می خواهند دارایی های خود را کنترل کنند.

مثال هایی از ETF های آتی بیت کوین

چندین ETF آتی بیت کوین در سال های اخیر راه اندازی شده است که به سرمایه گذاران گزینه های مختلفی برای دسترسی به حرکات قیمت بیت کوین از طریق ابزارهای مالی تنظیم شده ارائه می دهد.

در اینجا چند نمونه قابل توجه وجود دارد:

نتیجه نهایی در مورد ETF های آتی بیت کوین

ETF های آتی بیت کوین یک گام مهم در تکامل محصولات سرمایه گذاری ارز دیجیتال بودند.

آنها یک راه تنظیم شده، قابل دسترسی و بالقوه کم خطر برای سرمایه گذاران کریپتو برای دسترسی به حرکات قیمت بیت کوین ارائه می دهند. با این حال، آنها با مجموعه خطرات و پیچیدگی های خاص خود همراه هستند که سرمایه گذاران باید آنها را درک کنند.

مانند هر سرمایه گذاری، مهم است که تحقیقات خود را انجام دهید ("DYOR") و قبل از غوطه ور شدن در ETF های آتی بیت کوین، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرید.

در نهایت، اینکه آیا عدم مالکیت مستقیم یک مزیت است به ترجیحات و اهداف فردی سرمایه گذار بستگی دارد.